Trading - Strategie, Die Auf Volatilität

Verwenden statistischer und implizite Volatilität im Handels Definieren Volatilität Der Begriff & ldquo; Volatilität & rdquo; in Zusammenhängen, die von den Finanzmärkten und Chemie, um Geopolitik verwendet. Die meisten Händler in die Finanzmärkte zu verstehen, dass die Volatilität bezieht sich auf Messungen der Größe der Preisbewegungen oder whipsaws je nach diejenigen Perspektive. Die Wörterbuchdefinition von flüchtigen, wie sie sich auf die Finanzmärkte ist & ldquo; dazu neigt, stark & ​​hellip schwanken; & rdquo; 1 oder & ldquo; die dazu neigt, eine schnelle und extreme Schwankungen & rdquo. 2 Oft missverstanden ist, dass diese Verweise auf die Volatilität und Kursbewegungen sind ungerichtet. Zu sagen, dass ein Markt zeigt & ldquo; erhöhte Volatilität & rdquo; ist nicht zu sagen, dass es sie eine Richtungs Fortschritt, sondern nur, dass die Preise, die größere Reichweite oder den Vertrieb. Verwirrung in diesem Punkt wird durch Diskussionen der Volatilitätsindizes wie der VIX verschärft. die sich von den Optionsmärkten abgeleitet ist. Eine steigende VIX ist oft das Produkt der Besorgnis über bearish Preis-Aktion, die Optionshändler zu zahlen bereit für Sicherungsgeschäfte (und Antriebe andere, die nicht auf andere Weise den Handel Optionen, wie Hecken suchen kann) macht; damit die Vereinigung von einer steigenden Volatilitätsindex mit einem abwärts gerichteten Preisbewegung. Doch Volatilität selbst ist nicht eine Aussage über Richtung. Mess Volatilität Diese Analyse Konzepte Papier diskutiert zwei gängige Ansätze zur Messung der Volatilität für einen bestimmten Vermögenswert. Ein Ansatz verwendet die Vermögenswerte Preisbewegungen, während die andere leitet eine Volatilitätswert aus dem Vermögen Optionsprämien. Statistische Volatilität Statistische Volatilität ist jeder Maßstab für die Volatilität der Preise und Preisbewegungen des Vermögenswertes selbst abgeleitet. Tradestation liefert zwei Indikatoren dieser Art. Von diesen beiden, die Anzeige (Formel) für uns von Interesse ist Volatilität Std Dev. Diese nutzt die Änderungen im Schlusskurse über mehrere Bars, eine Volatilität Figur abzuleiten gesagt, ausgedrückt einem jährlichen Standardabweichung als Prozentsatz des Preises. Dieser Ansatz ist hier aus mehreren Gründen bevorzugt. Zunächst wird auf den Netto-Veränderungen der Schlusskurse und ignoriert andere Preise aus den Bars. Dies steht im Einklang mit einer traditionellen Perspektive auf Trendfolge und Positionshandel, in dem Indikatoren und Signale auf Schlusskurse. Das ist die Perspektive, die wir sind die Annahme für diese Diskussion. Zweitens kann dieser Ausdruck der Volatilität verwendet wird, um Vermögenswerte zu vergleichen, da sie auf die Verteilung der Schlusskurse und ist als ein Prozent der Preis ausgedrückt werden. Die andere Anzeige (Formel), Volatilität. nutzt bar Bereiche und so Werte in den gleichen Bedingungen wie das Asset, so dass ein hochpreisigen Anlage wird fast immer einen höheren Wert als ein günstiges Asset ausgedrückt zurückgibt. Drittens ist der Indikator Volatilität Std Dev Einklang mit Ausdrücken der Volatilität auf den Optionsmärkten eingesetzt. Implizite Volatilität Das Aufkommen des Optionsmarkt und der Finanzierungs es hervorgebracht hat leisten einen völlig anderen Weg auf die Volatilität. Da ein Optionen Wert hängt weitgehend von der Vermögenswerte Volatilität Optionshändler implizit Richter, dass die Volatilität in der Prüfung von Optionen Prämien. Genauer gesagt und wichtiger ist, drücken sie ihre Erwartung des künftigen Volatilität des Vermögenswertes. Immerhin wird ihre Positionen und die Prämien zahlen oder erhalten sie zahlen sich aus, wenn der Vermögenswert Shows erwartet Preis-Aktion. Eine Anwendung eines Optionspreismodells ist es, die Eingänge zu jonglieren und zu lösen, für die Volatilitätskomponente der Prämien. & ldquo; Diese Volatilität würde die, die durch den Markt selbst impliziert wird sein. Das heißt, man muss nur die Frage stellen, & lsquo; Welche Volatilität brauche ich, um in das [Optionspreis] Modell anschließen, um an der aktuellen Preis der Option zu gelangen? Die Antwort wird als implizite Volatilität & rdquo. 3 Hinweis: Statistische Volatilität, in jeder Hinsicht, wird oft als historische Volatilität bezeichnet. McMillan und andere verwenden diese Nomenklatur. Es ist jedoch jede Maßstab für die Volatilität, die aus historischen Marktdaten Vermögenspreise oder Optionspreise rekonstruiert wird durch Definition historischer. Daher wird in diesem Papier verwenden wir die Klassifizierungen statistische und stillschweigend, und die Werte der beiden Datenreihen können aktuelle oder historische sein. Wahlhändler vergleichen diese beiden Maßnahmen die Volatilität auf der Suche nach Optionen-Trading-Chancen durch scheinbar falsch bewertet Optionen gewährt. Eine solche Fehlbewertungen können sie aufgefordert, einen Richtungsoptionsposition zu ändern, um solche Fehlbewertungen auszunutzen, oder sogar Anlass zu marktneutralen Optionspositionen entwickelt, um sich ausschließlich auf solche wahrgenommen Ineffizienzen zu profitieren. Die Herausforderung ist nicht unternommen, um Methoden der Handel mit Optionen mit Hilfe von statistischen und implizite Volatilität Vergleiche zu bewerten. Stattdessen prüfen wir die Möglichkeit, diese Vergleiche, um die Trends oder nicht-Trending Art des Vermögenswerts zu profilieren. Es ist in der DNA des Optionsmarkt ein Preisfindungsmechanismus für Volatilität. Wie könnten diese Informationen in den Handel des Vermögenswerts verwendet werden? Zugreifen und Charting Volatilitätsdaten 1 ist ein Tageschart von Apple mit zwei Indikatoren, Impl Volty - Alle Opts und Volatilität Std Dev. Diese beiden Indikatoren werden von Tradestation geliefert.