Überdachte Combo

Überdachte Combo Die überdachte Combo besteht aus Schreiben sowohl einen Covered Call und einen Put nackt auf dem gleichen Lager. Sie erhalten doppelte Prämien, aber Sie können am Ende mit, um die Aktien zu verkaufen oder zu kaufen mehr. Was ist ein Überdachte Combo? Grundsätzlich diesen Handel setzen Sie mit dem ersten Besitz oder Kauf von 100 Aktien eines bestimmten Aktien. Dann können Sie zwei separate Optionspositionen zu öffnen, indem er ein aus dem Geld Covered Call und 1 aus dem Geld nackt Put. Sie würden Prämie von beiden kurzen Optionen zu sammeln. die Ihre realisierter Gewinn wäre, wenn die Lager zwischen den beiden Basispreisen (so dass die beiden Optionen würden wertlos verfallen) geschlossen nach Ablauf überall. Nicht klar, die ganze Terminologie? Schauen Sie sich die Ressource-Seite Options Trading Education. Wenn jedoch unter dem Ausübungspreis der Put schloss die Aktie, würden Sie verpflichtet, weitere 100 Aktien von der Börse an diesem Basispreis zu erwerben. Und wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis der Call geschlossen ist, würden Sie verpflichtet, Ihre ursprünglichen 100 Aktien zum Ausübungspreis der Call verkaufen. Überdachte Combo Übersicht Die überdachte Combo ist eine faszinierende Option Trading-Strategie. Es gibt verschiedene Denkschulen, ob es ist genial und clever, oder ob es selbstzerstörerisch und stumm. Aber die wichtigste Sache zu realisieren ist, dass trotz seiner Charakterisierung und Beschreibung, ist die überdachte Combo-Option Income-Strategie im Wesentlichen zwei getrennte und unterschiedliche Strategien in einen Topf geworfen: ein Covered Call und einen Put nackt. Dies ist nicht eine einzelne Transaktion oder Strategie. Schreiben des nackten Put wird durch Bargeld (von bestehenden Aktienpositionen oder möglicherweise) besichert werden. Ja, Sie bekommen zwei Quellen der Prämie. Aber du sie jeder besseren Preis oder einen Vorteil, als wenn Sie möchten individuell einzurichten entweder eine dieser Positionen nicht immer. Überdachte Combo Beispiel Die XYZ Zipper Unternehmen notiert aktuell bei $ 32.50 / Aktie. Angenommen, Sie haben das Glück, bei $ 30 / Aktie zu erwerben 100 Aktien der Aktien zwei oder drei Monate zuvor waren. Sie denken, es ist ein solide geführtes Unternehmen, aber es geht nicht darum, bald im Preis jeder Zeit verdreifachen. Kurz gesagt, auch wenn Sie die Aktie gefallen, im Interesse der Gewinnmaximierung, würden Sie bereit sind, Ihre Position in naher Zukunft zu verkaufen. Und was zum Teufel? Sie hätte nichts dagegen, Aufnehmen mehr Aktien, wenn der Preis zog einige. Sie beschließen, den überdachten Kombinations Option Trading-Strategie zu beschäftigen: Sie verkaufen einen Covered Call 3 Monate bei der $ 35 Ausübungspreis für eine $ 1.50 / Vertrag Premium - Zusätzlich eine nackte Put schreiben Sie, außerdem drei Monate aus, an der $ 30 Ausübungspreis für eine andere $ 1.50 / Vertrag Premium - Im Austausch für Taschendiebstahl $ 300 in der Premium, sich selbst verpflichtet Sie zu potentiell entweder verkaufen Sie Ihre bestehende Position bei $ 35 / Aktie oder kaufen, weitere 100 Aktien zu $ ​​30 / Aktie Und wenn, nach Ablauf der Bestand ist immer noch irgendwo in der $ 30-35 Bereich? Beide Optionen wertlos verfallen, und Sie haben $ 300 in Option Erträge erfolgreich gebucht Überdachte Combos - Szenarios Nicht wiederholend sein, aber die möglichen Ergebnisse sind: Die Aktie schließt $ 30-35 / share. Sie haben sehr gut für sich selbst getan. Die Buy-and-hold-Investor würde so gut wie nichts, um für die gleichen drei Monaten (ohne Dividenden) zu zeigen. Aber Ihre $ 300 in der Premium-in-Effekt dient als Sonderdividende von 10% (berechnet auf Ihren ursprünglichen $ 30 / share Kauf) oder einer 10% igen Reduzierung der ursprünglichen Kostenbasis (ab $ 30 / Aktie auf $ 27 / Aktie). Die Aktie hat weit über die nächsten drei Monate und Kreuzfahrten bis zu $ ​​40 / Aktie. Sie können wirklich nicht beschweren, aber man hätte besser daran getan haben, wenn Sie nicht versucht hatte, es hübsch machen und setzen Sie diesen Handel bis in den ersten Platz ($ 1.000 Gewinne vs $ 800 Gewinne). Die Covered Call Teil des Handels gezwungen Sie Ihre 100 Aktien für $ 35 / Aktie zu verkaufen. Sie verzichten auf eine volle 5 $ / Aktie im Kapitalzuwachs, aber das ist ein wenig durch die 3 $ / share Sie im Optionsprämie ausgeglichen. Das Lager in Schwierigkeiten und endet bei $ 25 / Aktie. Dies ist wahrscheinlich nicht das Szenario, das Sie in Betracht gezogen, wenn Sie zuerst den Handel einrichten. Sie besitzen nun 200 Aktien des XYZ Company. Wenn das nackte Put war, die Ihnen zugeordnet sind Sie verpflichtet wurden, um Ihren zweiten Position in der Aktie bei $ 30 / Aktie zu erwerben (ironischerweise, das ist, was Sie für Ihre ersten 100 Aktien als gut bezahlt). Aber wegen all der gesammelten Prämien, senkt Ihre bereinigten Kostenbasis von $ 30 / Aktie auf $ 28.50 / Aktie ($ 6.000 weniger $ 300 = $ 5700 geteilt durch 200 Aktien = $ 28.50 / Aktie). Das ist zumindest besser als wenn Sie möchten, einfach kaufte die gesamte 200 Aktien zum Zeitpunkt der ursprünglichen Investition und dann gar nichts betreffend Optionen erfolgen. Überdachte Combos - Szenarios Abhängig von Ihren Zielen, können Sie entweder die Basispreise weiter aus dem Geld wählen, oder näher an die auf das Geld. Zum Beispiel, statt einer Reihe in der scenarioe über $ 30- $ 35, Sie könnten die Covered Call am $ 37,50 Basispreis zu schreiben und verkaufen die nackten Put am $ 27,50 Basispreis. Sie würden weniger Einkommen, natürlich erhalten, aber Sie erhöhen auch wäre die Wahrscheinlichkeit, dass beide Optionen wertlos verfallen würde. Sie könnten diesen Ansatz möglicherweise wiederholen, immer und immer wieder (nicht unbedingt zu den gleichen Ausübungspreisen, sondern mit dem größeren Bereich im Sinn) als ein Versuch, kleinere, aber konsistente Mengen von Einkommen zu generieren. Oder Sie könnten den umgekehrten Weg gehen und schreiben Sie sowohl die Covered Call und die nackte Put direkt am Geld. In unseren ersten XYZ Zipper Unternehmen wäre beispielsweise, dass $ 32.50 / Aktie. Wenn Sie den überdachten Kombinations auf diese Weise festgelegt, es gibt keinen Mittelweg. Wenn der Staub gelegt hat, werden Sie entweder 0 Aktien besitzen oder Sie 200 Aktien besitzen. Aber Sie werden auch eine ganze Reihe von Premium, die einige angemessenen Schutz vor großen Bewegungen im Lager haben sollten gesammelt. Vor-und Nachteile von Covered Combos Es gibt sowohl Vor-und Nachteile auf die überdachte Combo-Option Trading-Strategie.