High Frequency Trading Strategies

High Frequency Trading Strategies Die meisten Anleger haben wahrscheinlich noch nie das PL eines Hochfrequenz-Trading-Strategie zu sehen. Es gibt einen Grund dafür, natürlich: angesichts der typischen Leistungsmerkmale eines HFT-Strategie muss ein Handelsunternehmen wenig Bedarf für Fremdkapital. Außerdem HFT-Strategien können Kapazitäten eingeschränkt werden, eine wichtige Überlegung für institutionelle Anleger. So ist es amüsant, um die Reaktion eines Investors auf die Begegnung mit dem Erfolgsbilanz des HFT-Strategie zum ersten Mal zu sehen. Gewöhnt, wie sie sind, um zu sehen, Sharpe Ratio im Bereich von 0,5 bis 1,5, oder vielleicht so hoch wie 1,8, wenn sie Glück haben, die Staffelung risikobereinigte Renditen eines HFT-Strategie, die oft zweistelligen Sharpe Ratios, sind wirklich irrsinnig. Zur Veranschaulichung habe ich unterhalb der Leistungsnachweis einer solchen HFT-Strategie, die etwa 100 Mal pro Tag in der eMini SP 500 Vertrag (einschließlich der Nachtsitzung) handelt angebracht. Beachten Sie, dass der Rand ist nicht so toll Lung 55% Gewinn-Trades und Gewinn pro Vertrag von rund einem halben Tick das sind einige der den Merkmalen des HFT Handelsstrategien. Aber aufgrund der großen Anzahl der Trades es ergeben sich sehr hohe Gewinne. Bei dieser Frequenz sind Handelsprovisionen sehr niedrig, in der Regel unter 0,1 $ pro Kontrakt, im Vergleich zu $ ​​1 $ 2 pro Vertrag für eine Einzelhandelskaufmann (in der Tat eine HFT Firma würde in der Regel besitzen oder Leasingaustauschsitzen, solche Kosten zu minimieren). Aus dem Blick verborgen in der obigen Analyse sind die Overhead-Kosten im Zusammenhang mit der Umsetzung einer solchen Strategie verbunden sind: die Marktdatenfeed, Ausführungsplattform und Konnektivität der Lage Umgang mit großen Mengen von Nachrichten sowie algo Logik, um Mikrosignale überwachen und verwalten Auftragsbuch Priorität . Ohne diese wäre die Strategie unmöglich sein, gewinnbringend umzusetzen. Skalierung Dinge ein wenig zurück, lassen Sie uns einen Blick auf ein Day-Trading-Strategie, die nur etwa 10 Mal pro Tag gehandelt, auf 15-Minuten-Bars. Obwohl nicht Ultrahochfrequenz, jedoch ist die Strategie ausreichend hoher Frequenz sehr Latenz empfindlich. Mit anderen Worten, würden Sie nicht wollen, um zu versuchen, eine solche Strategie ohne eine qualitativ hochwertige Marktdatenfeed und Low-Latency-Trading-Plattform in der Lage, die Ausführung an der 1-Millisekunden-Ebene umzusetzen. Es könnte nur möglich sein, eine solche Strategie mit TTS ADL-Plattform, zum Beispiel zu implementieren. Während die Gewinnrate und Gewinnfaktor ähnlich wie die erste Strategie, ermöglicht die untere Frequenzhandels für eine höhere Handels PL von knapp über 1 tick, die Eigenkapitalkurve ist viel weniger glatt was eine Sharpe-Ratio, die nur etwa 2,7 ist. Die kritische Annahme in jedem HFT-Strategie ist die Füllrate. HFT Strategien umzusetzen Verwendung beschränken oder IOC Bestellungen und nur ein bestimmter Prozentsatz von ihnen werden immer gefüllt sein. Vorausgesetzt, es gibt in der alpha-Signal wächst die PL in direktem Verhältnis zu der Zahl der Transaktionen, die wiederum abhängig von der Füllrate. Ein Füllrate von 10% bis 20% ist in der Regel genug, um die Rentabilität (abhängig von der Qualität des Signals) zu gewährleisten. Ein geringer Füllrate, wie beispielsweise würde in der Regel gesehen werden, wenn man versucht, auf einem Einzelhandelshandelsplattform handeln, würde die Rentabilität von HFT-Strategie zu zerstören. Um dies zu verdeutlichen, können wir einen Blick auf das Ergebnis nehmen, wenn die obige Strategie wurde auf einer Handelsplattform, die in Aufträgen gefüllt führte nur implementiert, wenn die Marktgeschäfte durch den Limit-Preis. Es ist nicht ein schöner Anblick. Die Moral von der Geschichte ist: die Entwicklung einer HFT Handels Algorithmus, der einen lebensfähigen alpha Signal enthält nur die Hälfte der Bild. Das verwendete, eine solche Strategie umzusetzen Handelsinfrastruktur ist nicht weniger kritisch. Weshalb HFT Unternehmen verbringen Dutzende oder Hunderte von Millionen Dollar die Entwicklung der besten Infrastruktur, die sie sich leisten können. 4 Unterschiedliche Strategien des Handels. 1 Micro Stuff Es ist wichtig, einen Wert, der erwartet würde, ziemlich schnell weiterentwickeln werden soll, ein Beispiel Apple verkauft Apple Watch 9. März 2015 der OPA sollte um 18.00 Uhr statt. Es kann schließlich zu einer erhöhten Volatilität in Apple Inc. zu erwarten Holen Sie sich auf der Makroökonomie wissen, weil es der Schlüsselindikator ist, zu führen Rebound nach einem Aktienkurs. 2 Regeln: Bei der Auswahl eines Produkts aus einem bestimmten Gebiet, versuchen, ähnliches Produkt oder ein Produkt Konkurrenten auszuwählen. EX. Sie fügen Peugeot (Lizenz FR) auch wählen, ein Französisch Autohersteller. Renault. EX: Sie fügen Peugeot (Lizenz FR) auch wählen, ein Französisch Autohersteller. Renault. 3 von Markt: Die Strategie besteht darin, 6 aktiven Werte zu integrieren und 6 geschlossen. wenn der Markt geschlossen ist. Ex: Sie nehmen die Aktie von Nokia. die an der Nasdaq und Euronext notiert. deren Varianten sind unterschiedlich, ebenso wie die Marktaktivität Pläne. Es ist auf diese Weise in den Ruhe Zitate gleichzeitig mit der aktive Einführung möglich. Quote Stuffing Signal wird größer sein. Automatisierung wird mehr Flüssigkeit sein, die sich auf diesen beiden Werten. Der Roboter wird Wert auf dieses Signal zu geben und wird daher stärker auf sein 4 Double Eagle: